Comment préparer son entreprise pour un LBO 12 mois avant le process
Ce que font les dirigeants bien préparés — et ce que font les autres
Fondamentaux financiers
- Comptes annuels propres, certifiés.
- Reporting mensuel avec 3–4 KPIs opérationnels.
- Identification de vos retraitements d'EBITDA favorables avant que l'auditeur ne le fasse.
Réduire sa dépendance personnelle
- Nommer ou renforcer un DG ou directeur commercial.
- Documenter ses processus clés.
- Montrer qu'en l'absence du dirigeant, l'entreprise tourne.
Nettoyer ce qui doit l'être
- Contrats litigieux
- Baux non conformes
- Relations parties liées non documentées
- Conventions fiscales à risque.
Les surprises font systématiquement baisser les prix.
L'ESG en 2026
- Politique carbone, parité documentée, code éthique.
- Fonds et banques l'intègrent systématiquement.
- Une entreprise non conforme paiera une décote.
Se connecter à des dirigeants qui ont vécu l'expérience
La préparation la plus précieuse n'est pas dans les livres. Elle est dans les conversations avec des dirigeants qui ont traversé un LBO sans agenda commercial. C'est exactement pour ça qu'existe le LBO Club.
Ce qu'il faut faire
- Lancer la préparation 12 mois — et non 3 mois — avant le process.
- Mettre en place un reporting mensuel propre dès maintenant.
- Diversifier la base clients et renforcer le management de second rang.
- Rencontrer des dirigeants ayant déjà vécu un LBO pour un retour honnête.
A éviter absolument
- Reporter les chantiers de gouvernance et de documentation.
- Laisser des problèmes juridiques ou fiscaux latents avant la Due Diligence.
- Négliger l'ESG — c'est un levier de valorisation, pas une contrainte.
- Entrer en process sans avoir renforcé votre équipe de management.
Le LBO Club est le premier réseau français de dirigeants d'entreprise sous LBO. Fondé par Ronan Lebraut — ancien dirigeant pendant 20 ans, dont 14 ans sous LBO avec IK Partners, Five Arrows et ICG — le Club réunit plus de 360 dirigeants – CEO, DG, Chairman – ayant des investisseurs financiers à leur capital. Le Club offre un cadre confidentiel à ses membres qui sont confrontés à des enjeux similaires : gouvernance, valorisation, management package, gestion de la dette ou encore préparation de la sortie. Le LBO Club structure son action autour de trois piliers : favoriser l'échange d'expériences et de bonnes pratiques lors d'événements thématiques et de rencontres entre pairs ; informer ses membres avec des analyses, benchmarks, classements et ressources exclusives ; renforcer la position des dirigeants face aux acteurs financiers, en leur donnant les outils et le réseau pour décider en connaissance de cause.
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