Sondage M&A et Build-Up dans les entreprises sous LBO

Les stratégies de Buy & Build montrent un dynamisme croissant en 2024, malgré un environnement économique incertain. Le LBO Club a mené une enquête auprès de ses membres, dirigeants d'entreprises sous LBO, afin de mieux comprendre leur approche en matière d’acquisitions.*

Voici quelques insights intéressants tirés du sondage :

1️⃣ Nombre d'acquisitions réalisées
69 % des dirigeants sous LBO interrogés ont effectué au moins une acquisition depuis l'arrivée au capital de leur fonds actuel et 26 % ont réalisé 5 acquisitions ou plus.
La création de valeur à travers les stratégies de build-up sont un des facteurs clefs de succès des entreprises sous LBO.

2️⃣ Activité récente
57 % des dirigeants ont réalisé au moins une acquisition au cours des 12 derniers mois.
Lors du premier baromètre des dirigeants sous LBO réalisé par le LBO Club en février 2024, 54 % des sondés envisageaient une acquisition en France et 45 % à l'étranger dans les 6 mois suivants.

3️⃣ Prévisions d'acquisition
83 % des répondants prévoient au moins une acquisition dans les 12 prochains mois, notamment en France, en Europe et aux Etats-Unis.
Les incertitudes liées à l’environnement politique ne semblent pas impacter, pour l’instant, les entreprises sous LBO. Dans le deuxième baromètre de juillet 2024 mené par le LBO Club, seulement 27 % des membres sondés estimaient que les incertitudes liées aux législatives auraient un impact sur leur business.

4️⃣ Appui des fonds
90 % des dirigeants interrogés affirment que leur fonds les encourage à poursuivre des acquisitions.
La stratégie doit être alignée avec celle de l’entreprise à long terme et celle de la vision du fonds à plus court terme, tout en respectant les contraintes de financement.

5️⃣ Sourcing
35 % des répondants ont leur propre équipe M&A en interne.
Une stratégie de croissance externe peut être aussi facilement externalisée, même s’il est évident que plus la stratégie de build-up est ambitieuse, plus il est indispensable d’internaliser les compétences.

6️⃣ Coût du financement
83 % des répondants considèrent que le coût actuel du financement ne constitue pas un frein majeur à leurs projets d'acquisition.
Dans une stratégie de buy and build, l’effet relutif du multiple d’acquisition est souvent bien plus important que le coût du financement de l’acquisition.

*77 dirigeants d’entreprise ont répondu au sondage, tous d’entreprises sous LBO de tous secteurs d’activité et de toutes tailles.

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